Stopy procentowe są teraz rekordowo niskie. Średnie oprocentowanie lokat bankowych wynosi 2,5 proc. w skali roku. Ale jednocześnie niska jest inflacja. W czerwcu wyniosła tylko 0,2 proc. (liczone rok do roku). A to sprawia, że gdy założymy depozyt nawet z pozornie mało atrakcyjnym oprocentowaniem, to i tak realnie powinniśmy zarobić więcej niż na przykład rok temu, kiedy inflacja przekraczała 4 proc. Bo teraz lokata zapewniająca nominalne odsetki w wysokości 3 proc. w skali roku, przyniesie realny zysk (czyli po uwzględnieniu inflacji)  sięgający 2,8  proc.

Co więcej, NBP prognozuje, że w 2013 r. inflacja będzie na poziomie 0,8 proc. To dobra prognoza dla oszczędzających zmartwionych spadkiem oprocentowania w ostatnich miesiącach. Zła wiadomość jest taka, że według analityków stopy procentowe pozostaną na obecnym niskim poziomie przez przynajmniej pół roku.

Lepiej spać spokojnie

– Błędem jest poszukiwanie wyższych zysków za wszelką cenę. Może to prowadzić do podejmowania ryzyka większego, niż inwestor jest w stanie zaakceptować, i w konsekwencji do strat w przypadku wystąpienia krótkoterminowych, niekorzystnych wahań cen – mówi Marcin Malinowski, ekspert z Departamentu Bankowości Prywatnej Friedrich Wilhelm Raiffeisen.

Jego zdaniem nie warto rezygnować z bezpiecznych depozytów bankowych tylko dlatego, że zamiast 6 proc. w skali roku otrzymamy 3 proc.

– Inwestorom, którym zależy przede wszystkim na ochronie zgromadzonego kapitału, polecałbym fundusze pieniężne. Jest to bezpieczna forma lokowania pieniędzy, która jednocześnie przynosi wyższe zyski niż lokaty bankowe – mówi Piotr Minkina, menedżer ds. produktów inwestycyjnych w Union Investment TFI.

– Osoba, która akceptuje  trochę  wyższe, część środków może zainwestować w fundusze absolutnej stopy zwrotu. Natomiast jeśli ktoś zamierza inwestować bardzo bezpiecznie, to nie pozostaje mu nic innego jak fundusz gotówkowy – twierdzi Sebastian Buczek, prezes Quercus TFI.

Zdaniem niektórych analityków, warto też zwrócić uwagę na fundusze papierów dłużnych, ale na te, które mają w portfelach sporo papierów korporacyjnych. W tym przypadku ważne jest jednak, żeby zachować ostrożność i nie wybierać funduszy zbyt ryzykownych.

Inwestorzy, którzy akceptują to, że ich inwestycje przejściowo mogą przynieść straty, powinni pomyśleć o akcjach. Według prognoz, ich ceny w ciągu roku mogą wzrosnąć o 10–20 proc. Zdaniem większości analityków, teraz jest dobry moment na tego typu inwestycje. Jak wynika z analizy historycznych danych, sprzyja im okres niskich stóp procentowych i niskiego wzrostu PKB.

Akcje pozwolą zarobić

W akcje najłatwiej jest zainwestować poprzez zakup jednostek funduszu akcyjnego. Sebastian Buczek radzi, by zainteresować się zwłaszcza funduszami mającymi w portfelach papiery małych i średnich spółek. Przy założeniu, że nasza gospodarka powoli wychodzi z dołka, ten segment rynku powinien zachowywać się najlepiej.

Podobnego zdania jest Piotr Minkina. – W Polsce dane o produkcji i sprzedaży detalicznej lekko się poprawiły. W takiej sytuacji warto wykorzystywać korekty na giełdzie do zainwestowania w fundusze akcji, pamiętając przy tym o ryzyku z tym związanym. Warszawska giełda radzi sobie słabiej niż inne parkiety. Dlatego warto spojrzeć szerzej i wziąć pod uwagę fundusze inwestujące w regionie Europy Środkowo-Wschodniej. Tym bardziej, że od trzech miesięcy widać pierwsze sygnały ożywienia gospodarczego na starym kontynencie, wyrażone wskaźnikiem PMI – mówi Piotr Minkina.

Ciekawą propozycją są również fundusze akcji spółek dywidendowych, szczególnie te operujące na rynkach zagranicznych (np. ING L Globalnych Spółek Dywidendowych). Można też zainteresować się produktami strukturyzowanymi (powiązanymi z akcjami), najlepiej z ochroną kapitału na poziomie 90–95 proc.). Ich zaletą jest to, że pozwolą ochronić kapitał w razie dużych spadków na giełdzie. Ale pamiętajmy, nie wybierajmy produktów, których konstrukcji nie rozumiemy.