Po decyzji RPP: Kredyty tanieją, lokaty topnieją

Zgodnie z oczekiwaniami rynkowymi po posiedzeniu zakończonym w środę RPP obniżyła wszystkie stopy procentowe o 0,25 pkt proc. Główna stopa NBP, referencyjna, spadnie do 5,75 proc. w skali rocznej z 6 proc. dotychczas. To druga z rzędu obniżka stóp, choć w mniejszej skali niż ta poprzednia. We wrześniu dokonano głębokiego cięcia – aż o 0,75 pkt proc. (z 6,75 proc. do 6 proc.).

Raty kredytów w dół

Spadek stopy referencyjnej przełoży się na obniżenie kosztów pożyczania i wysokość rat kredytów, przede wszystkim tych hipotecznych. Jak wyliczają eksperci, stopy niższe o każde 0,25 pkt oznaczają ratę niższą o ok. 16 zł na każde pożyczone 100 tys. zł.

– W przypadku kredytu mieszkaniowego na kwotę 300 tys. zł (zaciągniętego na 30 lat, w kwietniu 2021 r.) rata zmniejszy się o niecałe 50 zł – wylicza Jarosław Sadowski, analityk Expander Advisors. Jeśli zaś dodać do tego wcześniejszą obniżkę stóp, rata takiego przykładowego kredytu spadnie o prawie 200 zł.

Czytaj więcej

Opinie Ekonomiczne

Grzegorz Siemionczyk: Niebezpieczny triumfalizm NBP

Obniżając stopy procentowe, większość członków Rady Polityki Pieniężnej chce pokazać, że kryzys inflacyjny się kończy. To przedwczesny, niebezpieczny ruch.

Warto przy tym dodać, że raty nie zależą bezpośrednio od poziomu stóp NBP, ale od notowań indeksu WIBOR. Stawka WIBOR 3M spadła jeszcze przed środowym posiedzeniem RPP do 5,73 proc., czyli o 1,17 pkt proc. w porównaniu z sierpniem.

Kiedy aktualizacja

– W przypadku wspomnianego wcześniej kredytu oznacza to spadek raty z 2401 zł (przez ostatnie trzy miesiące) do 2168 zł. Spadek jest większy niż wspomniane 50 zł, ponieważ banki zwykle aktualizują oprocentowanie raz na trzy miesiące lub raz na sześć miesięcy, więc zmiana uwzględni zwykle jednocześnie obniżkę wrześniową i październikową – wyjaśnia Sadowski.

Jednocześnie osoby, które pożyczały pieniądze na zakup mieszkania w okresie bardzo niskich stóp procentowych, np. w 2021 r., wciąż muszą się liczyć ze znacznie wyższymi obciążeniami niż w początkowym okresie. W powyższym przykładzie pierwsza rata wynosiła 1173 zł, obecnie, nawet po obniżkach stóp, będzie to dwa razy więcej.

Czytaj więcej

Dane gospodarcze

Po decyzji RPP: czy będą kolejne cięcia stóp?

Zgodnie z oczekiwaniami Rada Polityki Pieniężnej obniżyła stopy procentowe o 0,25 pkt. proc. Ale to raczej jeszcze nie koniec obniżek.

Obniżka wpłynie również na oprocentowanie części kredytów konsumpcyjnych. Zmniejszy bowiem maksymalny dopuszczalny przez prawo poziom oprocentowania do 18,5 proc. Dotychczas było to 19 proc., a przed wrześniową obniżką – 20,5 proc.

Mniejszy zarobek na lokatach

Z kolei dla osób posiadających oszczędności redukcja stóp NBP to niezbyt pomyślna informacja, ponieważ ponownie spadnie oprocentowanie lokat bankowych. We wrześniu, jak wynika z analiz HREIT, średnie oprocentowanie najlepszych lokat i rachunków oszczędnościowych wynosiło 6,11 proc., czyli aż o 0,6 pkt proc. mniej niż miesiąc wcześniej. Po środowej decyzji RPP wskaźnik ponownie się pewnie obniży.

Czytaj więcej

Gospodarka

Nastroje konsumentów tylko trochę lepsze

Spadek tempa wzrostu cen nie zmienił znacząco ocen własnej sytuacji finansowej. Nadal co drugi Polak ocenia ją jako gorszą niż rok temu.

– Dziś wciąż w bankach dostępne są nawet promocyjne depozyty z oprocentowaniem na poziomie przekraczającym 7 proc. Problem w tym, że takie propozycje najpewniej niebawem znikną z bankowych zestawień – zauważa Bartosz Turek, główny analityk HREIT. – W efekcie, nawet jeśli dziś uda nam się założyć trzymiesięczny depozyt, który ma szanse uchronić nasze oszczędności przed inflacją, to za kilka miesięcy takich ofert najpewniej już nie będzie – dodaje.

Inflacja odpuszcza?

Choć część ekonomistów ocenia, że w ogóle jest jeszcze za wcześnie na jakiekolwiek cięcia kosztów pożyczania, sama Rada Polityki Pieniężnej wskazuje na niższą presję popytową i ograniczenie presji inflacyjnej. I tym uzasadnia październikowe cięcia.

Foto: Rzeczpospolita

W ocenie Rady koniunktura w gospodarce światowej pozostaje osłabiona, a w takich warunkach również w Polsce nastąpiło obniżenie dynamiki aktywności gospodarczej. Sprzedaż detaliczna oraz produkcja przemysłowa w sierpniu 2023 r. obniżyły się w ujęciu rocznym. Pozytywem jest to, że na rynku pracy utrzymuje się dobra sytuacja.

Według szybkiego szacunku GUS roczny wskaźnik inflacji CPI we wrześniu 2023 r. wyraźnie obniżył się do 8,2 proc. wobec 10,1 proc. w sierpniu. I zdaniem RPP można szacować, że we wrześniu ponownie obniżyła się także inflacja bazowa. Co ważne, w sierpniu inflacja PPI była ujemna, co potwierdzać może wygasanie większości zewnętrznych szoków podażowych oraz ograniczenie presji kosztowej.

– Wraz z niską dynamiką aktywności gospodarczej będzie to oddziaływać w kierunku dalszego spadku dynamiki cen dóbr konsumpcyjnych w kolejnych kwartałach – argumentuje RPP.

Czytaj więcej

Poszukiwanie pracy

Drożyzna skłania Polaków do szukania dorywczej pracy

Końcówka roku to, obok wysokich kosztów życia, dla wielu osób ekstra wydatki, które są teraz głównym powodem planów podjęcia dodatkowej pracy.

W cyklu łagodzenia

W swoim komunikacie RPP podtrzymała również, że dalsze jej decyzje będą zależne od napływających informacji dotyczących perspektyw inflacji i aktywności gospodarczej. Pytanie, jakie to będą decyzje?

– Naszym zdaniem RPP znajduje się w środku cyklu łagodzenia polityki pieniężnej, ale od tej chwili będzie on realizowany w takich właśnie standardowych, małych krokach – komentuje Piotr Bartkiewicz, ekonomista Banku Pekao. – W takich kategoriach, naszym zdaniem, należy postrzegać kolejne decyzje RPP – każde posiedzenie może być decyzyjne, ale nie wszystkie takie będą. Spodziewamy się, że stopa referencyjna NBP spadnie do 5,5 proc. na koniec tego roku i do 4 proc. na koniec przyszłego roku – zaznacza Bartkiewicz.

Przy czym, zdaniem zespołu ekonomistów Banku Pekao, w listopadzie stopa referencyjna spadnie o 0,25 pkt proc., a w grudniu pozostanie bez zmian. Podobnie uważają ekonomiści Santander Bank Polska. – Spodziewamy się kolejnej obniżki o 0,25 pkt proc. w listopadzie, a następnie pauzy, która może przeciągnąć się na sporą część 2024 r. – prognozują.