Pfizer daje 100 mld USD

Pfizer daje 100 mld dol. AstraZeneca na pewno będzie chciała więcej.

Publikacja: 29.04.2014 08:30

Amerykański gigant farmaceutyczny Pfizer zaproponował nabycie brytyjskiego rywala AstraZeneca za około 58,8 mld funtów (98,7 mld dol.). Byłoby to największe w dziejach przejęcie brytyjskiej spółki.

Z połączenia Pfizera z AstraZeneca powstałaby największa pod względem przychodów firma farmaceutyczna na świecie. Do zawarcia transakcji jeszcze daleko.

Trzeba dać więcej

Pfizer w specjalnym oświadczeniu poinformował wczoraj, że zaoferował za akcje AstraZeneca po 46,61 funta już w styczniu, ale  Brytyjczycy nie wyrazili chęci do negocjacji. Proponowana cena jest o około 14 proc. wyższa od kursu tych papierów na zamknięciu piątkowej sesji w Londynie.

Ale wczoraj akcje AstraZeneca podrożały o 15 proc., najbardziej od ponad 20 lat, do 46,95 funta za papier.  Pfizer nalega na rozpoczęcie negocjowania umowy, którą zarząd AstraZeneca  przedstawiłby akcjonariuszom.

– Pfizer zdecydował się na upublicznienie całej sprawy, bo w ten sposób próbuje wywrzeć presję na zawarcie transakcji – uważa Mark ?Clark, analityk z londyńskiego biura Deutsche Banku. Ale dodaje, że cena, o której zarząd AstraZeneca byłby gotów rozmawiać, na pewno nie jest na poziomie 46,61 funta za akcję.

AstraZeneca na razie nie komentuje oświadczenia Pfizera, a rzeczniczka spółki Esra Erkal-Paler informuje jedynie, że jest ono analizowane.

– Cena, którą Pfizer będzie musiał zapłacić, jest zdecydowanie wyższa od obecnie oferowanej. Powinna się zaczynać od 50, a nie od 40 funtów za papier – powiedział  Julian Chillingworth, szef inwestycji w londyńskiej firmie Rathbone Brothers, która ma akcje AstraZeneca i zarządza 22 mld dol.

Z danych z ostatnich pięciu lat wynika, że przy fuzjach w branży farmaceutycznej o wartości powyżej 1 mld dol. średnia premia płacona przez przejmującego wynosiła 30 proc. powyżej wartości rynkowej

Wygasające patenty

Akwizycja przez Pfizera drugiej pod względem wielkości firmy farmaceutycznej w Wielkiej Brytanii byłaby największym przejęciem w tej branży. W tym roku ogłoszono już fuzje firm farmaceutycznych o łącznej wartości 127 mld dol.

Tylko w minionym tygodniu były aż cztery takie transakcje opiewające w sumie na ponad 74 mld dol. Szwajcarski gigant Novartis za 16 mld dol. kupi od GlaxoSmithKline technologię i prawa do produkcji leków na raka, a sprzeda brytyjskiej spółce za 7,1 mld dol. swój dział szczepionek.  Poza tym amerykańska firma Eli Lilly kupi od Novartis za 5,4 mld dol. jego dział leków weterynaryjnych. A wcześniej kanadyjska firma Valaent zaproponowała 45,7 mld dol.  w gotówce i w akcjach za przejęcie Allerganu, producenta botoksu.

Dość gruntowne zmiany własnościowe zachodzą w tym sektorze od 2011 r., bo największych producentów leków czeka fala wygasających patentów, co zmniejszy ich przychody o miliardy dolarów i zmusza do szukania możliwości produkcji nowych medykamentów.

Zaoszczędzić ?na podatku

Pfizer proponuje, aby spółka powstała z połączenia z AstraZeneca działała jako holding w Wielkiej Brytanii, ale siedziba zarządu mieściłaby się w Nowym Jorku.

Kupienia AstraZeneca pozwoliłoby też amerykańskiej firmie wykorzystać 70 mld dol. zgromadzonych z międzynarodowej działalności na zagranicznych kontach.  Gdyby Pfizer zechciał te pieniądze  przetransferować do Stanów Zjednoczonych, zostałyby one opodatkowane.  Poza tym szef Pfizera Ian Read zapewnia, że  „połączenie z AstraZeneca dałoby nowe możliwości tworzenia wartości dla akcjonariuszy obu spółek".

masz pytanie, wyślij e-mail do autora, j.bockowski@rp.pl

Amerykański gigant farmaceutyczny Pfizer zaproponował nabycie brytyjskiego rywala AstraZeneca za około 58,8 mld funtów (98,7 mld dol.). Byłoby to największe w dziejach przejęcie brytyjskiej spółki.

Z połączenia Pfizera z AstraZeneca powstałaby największa pod względem przychodów firma farmaceutyczna na świecie. Do zawarcia transakcji jeszcze daleko.

Pozostało 91% artykułu
Biznes
Qualcomm chce przejąć Intela. To może być największa technologiczna fuzja od lat
Biznes
Poczta Polska pomaga powodzianom. Przyspieszyła dostarczanie emerytur
Biznes
Polska firma zbrojeniowa sprzeda Korei Południowej tysiące dronów kamikadze
Biznes
Najnowszy iPhone już dostępny w Rosji. Klienci sięgną głęboko do kieszeni
Materiał Promocyjny
Zarządzenie samochodami w firmie to złożony proces
Biznes
Dyplomacja półprzewodnikowa. Tajwan broni się przed komunistycznym sąsiadem