Bez OFE trudno sprzedać akcje

Po reformie otwartych funduszy emerytalnych spółkom trudniej jest skutecznie uplasować akcje w ofertach publicznych.

Publikacja: 05.06.2014 14:07

W większości IPO sprzedawane są stare akcje

W większości IPO sprzedawane są stare akcje

Foto: Rzeczpospolita

Chińska spółka JJ Auto musi obejść się smakiem. W ramach IPO prowadzonego równolegle w Polsce i Niemczech sprzeda jedynie 100,24 tys. akcji z 1,78 mln oferowanych.

Nie pomogło wydłużenie zapisów o tydzień, obniżenie górnej granicy widełek ani zapowiedź dywidendy w wysokości 15 proc. tegorocznego zysku.

Gros papierów objęli inwestorzy indywidualni z Polski. Cena emisyjna została ustalona na 29,99 zł, przedział cenowy wynosił 28,23–31,37 zł. Spółka pozyska więc 3 mln zł brutto.

Menedżerowie podkreślali jednak, że JJ Auto może samodzielnie sfinansować program inwestycyjny, a priorytetem IPO było uzyskanie statusu firmy notowanej w Europie. Ma to podnieść prestiż i wiarygodność na konkurencyjnym rynku chińskim. Spółka jest producentem śrub i części dla przemysłu motoryzacyjnego. Przy tak niewielkiej emisji liczba akcji poza kontrolą dużych inwestorów będzie mniejsza niż wymagane przez warszawski parkiet 15 proc. JJ Auto liczy jednak, że zarząd GPW dopuści papiery do obrotu. Debiut w Warszawie i Frankfurcie zaplanowano na 16 czerwca.

Przekonanie inwestorów instytucjonalnych do zakupu akcji to trudna sztuka.  W poprzednich latach naturalnym katalizatorem ofert były otwarte fundusze emerytalne. Kilka dni temu od IPO szacowanego na prawie miliard złotych odstąpiła spółka Multimedia Polska.

W trakcie oferty jest chemiczna firma PCC Rokita, która do tej pory skutecznie plasowała obligacje (ostatnią transzę, o wartości 4 mln zł, w maju). Do zamknięcia tego wydania „Rz" spółka nie podała wyników budowy księgi popytu wśród inwestorów instytucjonalnych ani ceny emisyjnej. Cena maksymalna to 36 zł. Oferta obejmuje akcje nowej emisji (o wartości 57,2 mln zł) oraz część pakietu jedynego udziałowca, Waldemara Preussnera (o wartości 50 mln zł).

Dziś wyniki book-buildingu poda spółka Tele Polska Holding, która liczy na sprzedaż 10 mln akcji nowej emisji po 2,15 zł.  To kolejne podejście spółki do IPO. Pierwotnie zapisy były przyjmowane w marcu, ale oferta została zawieszona.

Chińska spółka JJ Auto musi obejść się smakiem. W ramach IPO prowadzonego równolegle w Polsce i Niemczech sprzeda jedynie 100,24 tys. akcji z 1,78 mln oferowanych.

Nie pomogło wydłużenie zapisów o tydzień, obniżenie górnej granicy widełek ani zapowiedź dywidendy w wysokości 15 proc. tegorocznego zysku.

Pozostało 84% artykułu
Giełda
Dziś akcje KGHM-u mocno tracą na wartości
Giełda
Indeksy w Warszawie spadają w ślad za zagranicznymi giełdami
Giełda
Trudno nie wierzyć w akcje z USA, nawet jeśli są bardzo drogie
Giełda
Szał zakupów na GPW. Mocno zyskuje też złoty
Materiał Promocyjny
Big data pomaga budować skuteczne strategie
Giełda
Donald Trump 2.0 będzie grał cłami i imigracją
Materiał Promocyjny
Seat to historia i doświadczenie, Cupra to nowoczesność i emocje