Historia zaczyna się w latach 70. XIX wieku, kiedy Julian Józef Różycki, pochodzący z żydowskiej rodziny warszawski farmaceuta i społecznik, zaczął skupować na Pradze parcele wraz z budynkami między ulicami: Targową, Ząbkowską, Brzeską i Kępną.
Od początku bazar był ogrodzony, znajdowało się na nim tylko kilka drewnianych zadaszonych kramów z wieloma stanowiskami handlowymi, za które kupcy przez pierwsze lata nie płacili. Oficjalne otwarcie odbyło się w 1882 roku, co potwierdza prasowa notatka: „Znaczna część straganów przeniesionych po byłym bazarze, znalazła tu gościnny przytułek, co razem wzięte znakomicie się przyczynia do zatruwania powietrza".