CCC kupuje udziały w Modivo i DeeZee

Grupa CCC jeszcze w tym roku zwiększy zaangażowanie w spółkach prowadzącej platformy e-commerce Modivo i eObuwie.pl oraz sklep DeeZee. Ile może wydać?

Publikacja: 20.08.2024 14:06

Dariusz Miłek, główny akcjonariusz i przewodniczący rady nadzorczej CCC

Dariusz Miłek, główny akcjonariusz i przewodniczący rady nadzorczej CCC

Foto: materiały prasowe

Grupa CCC potwierdziła ostatecznie, że w tym roku, z własnej inicjatywy, zwiększy zaangażowanie w dwóch internetowych firmach Modivo i DeeZee.  W sumie może zapłacić około 111 mln zł.

Jak CCC z Marcinem Grzymkowskim negocjowało

Odzieżowo-obuwnicza grupa z Polkowic od dawna nosiła się z takim zamiarem, a teraz go potwierdza i podaje szczegóły. Wbrew temu, co być może niektórzy oczekiwali, nie odkupi od rodzinnej spółki Grzymkowskich – MKK3 – całego pakietu 5 proc. akcji Modivo, ale jego połowę i będzie miała 77,5 proc.. Cena za pakiet 250,5 tys. akcji (2,5 proc. wszystkich) ustalona została na 100 mln zł, a do jej zapłaty dojść może do 19 listopada. Pozostałe akcje Modivo polkowicka grupa ma odkupić do końca czerwca 2026 r. Dla precyzji, akcje nabędzie CCC Shoes and Bags, spółka zależna CCC

Czytaj więcej

Dariusz Miłek, założyciel CCC: Wszystko, czego potrzebuję już mam

Niektórych może dziwić ustalona cena. Sylwia Jaśkiewicz, dyrektor zarządzająca departamentem analiz i rekomendacji w Domu Maklerskim BOŚ, przyznaje, że cena jest wyższa niż zakładała.

Lektura sprawozdań polkowickiej grupy pokazuje, że warunki umowy między CCC a MKK3 zmieniały się w czasie. Aneksem z grudnia 2022 r. uzgodniono, że MKK3 będzie mogło żądać bezwzględnego odkupienia od niej akcji Modivo od lipca 2023 r. do 30 czerwca 2026 r., przy czym opcja ta wygasnąć miała wraz z pierwotną publiczną ofertą Modivo. Cena wykonania opcji wynosiła 180 mln zł.

Opcja z Modivo: 10 proc. odsetek i trzy tury

Finalnie Grupa CCC płaci jednak więcej i wygląda na to, że to zapłata za czas, jaki dostała na uregulowanie tej kwestii. Jak ujawniono w sprawozdaniu za rok 2023/24, aneksem z 6 września 2023 r. wprowadzono zasadę, że MKK3 przysługują dodatkowe odsetki (10 proc. w skali roku), jeśli opcja nie zacznie być realizowana od 1 stycznia 2024 r.

W dokumencie podano także, że zgodnie z tym aneksem, MKK3 mógł żądać aby CCC odkupiło od niego akcje od 3 października 2023 r. i sprzedać je w trzech turach do końca czerwca 2026 r.

Czytaj więcej

Założyciel CCC Dariusz Miłek: To był dla mnie wyjątkowo ważny rok

Potencjalny termin IPO e-commerce’owej firmy oddalił się ze względu na warunki rynkowe. Debiut giełdowy miał być sposobem na spłatę długu wobec japońskiego Softbanku, który objął obligacje Modivo za 500 mln zł. Dariusz Miłek widzi jednak inne sposoby uregulowania tych zobowiązań, choć o tym, jakie, nie chciał jak na razie rozmawiać.

Mocne cięcie wyceny DeeZee

Dlaczego uważamy, że zarząd CCC sygnalizował, iż w tym roku wykupi akcje Modivo? W sprawozdaniu za 2023/24 rok menedżment poinformował także o analizie wrażliwości rocznego planu finansowego w horyzoncie najbliższych dwunastu miesięcy. „Analizy zakładają także potencjalną realizację ujętego w sprawozdaniu zobowiązania do zakupu pakietu akcji DeeZee w wysokości 11 mln zł oraz pakietu akcji Modivo w wysokości 181,7 mln zł (wraz z odsetkami)” – napisano między innymi. Zobowiązania te zostały dodatkowo ujęte w poczet krótkoterminowych. 

Teraz zarząd CCC przekuwa analizy w decyzje. Potwierdził też, że grupa odkupi w tym roku obrotowym także udziały w DeeZee. Mniejszościowy pakiet udziałów DeeZee posiada założycielka – Dominika Żak.

Przedsiębiorczyni i mentorka może dostać za swoje udziały dużo mniej niż jeszcze dwa lata temu. Cena, którą CCC zapłacić ma za mniejszościowy pakiet akcji DeeZee mocno spadła: z prawie 65 mln zł w styczniu 2022 r. do 11 mln zł w styczniu 2024 r. Większościowy udziałowiec podał, że to efekt prognoz, które przedstawiła firma. 

Poza Grupą CCC, udziałowcami Modivo są spółki dwóch miliarderów: Zygmunta Solorza i Rafała Brzoski. Mają po 10 proc. akcji każda. Zapłaciły za pakiety w sumie 1 mld zł, co dało wycenę internetowej grupy handlującej odzieżą i obuwiem równą 5 mld zł.

„Po nabyciu akcje i udziały będą przedmiotem zastawu na rzecz instytucji finansujących CCC” – dodało CCC, które niedawno zawarło z bankami nową umową konsorcjalną.

Grupa CCC potwierdziła ostatecznie, że w tym roku, z własnej inicjatywy, zwiększy zaangażowanie w dwóch internetowych firmach Modivo i DeeZee.  W sumie może zapłacić około 111 mln zł.

Jak CCC z Marcinem Grzymkowskim negocjowało

Pozostało 95% artykułu
2 / 3
artykułów
Czytaj dalej. Subskrybuj
Handel
Szara strefa tytoniowa w UE rośnie. W Polsce kurczy się, ale to może się zmienić
Handel
Mieli walczyć z Żabką. Teraz mogą zmienić właściciela
Handel
Płatności odroczone dostępne dla firm. Lepsze warunki niż tradycyjne kredyty
Handel
Firmy też mogą już płacić z opóźnieniem za zakupy
Handel
Beko zamyka dwie fabryki AGD w Polsce. Zwolnienia pacowników
Handel
Sieć sklepów z Malezji chce walczyć o Polaków. Co sprzedaje MR.DIY?