Alior miał 125 mln zł zysku netto w III kwartale 2019 r., o 4 proc. więcej niż zakładała średnie prognoz obniżonych po komunikacie o rezerwach na „małe TSUE” (rezerwy na zwrot prowizji kredytów konsumenckich spłaconych przed czasem). Wynik okazał się gorszy o 30 proc. niż rok temu, ale znacznie lepszy niż obciążony dużymi odpisami kredytowymi 36 mln zł w II kwartale.
Kilka dni temu Alior informował, że stosowanie zasad wynikających z wyroku TSUE dotyczącego kredytów konsumenckich pomniejszy jego wynik odsetkowy w III kwartale o 102 mln zł, a zysk netto o 83 mln zł. Jednak dzisiaj podał, że w wyniku ustaleń z audytorem zdecydował o dokonaniu zmiany w zakresie sposobu prezentacji w sprawozdaniu finansowym tej rezerwy. Sprawa ta pomniejszył wynik odsetkowy III kwartale o 45 mln zł i powiększył pozostałe koszty operacyjne o 57 mln zł (rezerwa na zwroty dotyczące spłat sprzed 11 września 2019 r. - wcześniej prezentowana była jako pomniejszenie wyniku odsetkowego), choć decyzja ta nie ma wpływu na łączny poziom utworzonej wcześniej rezerwy (102 mln zł) oraz o kwocie pomniejszenia zysku netto (83 mln zł).
Rezultat lepszy niż prognozy to skutek wyższego wyniku operacyjnego. r Jednocyfrowy wzrost wyniku odsetkowego r/r. W III kwartale wynik odsetkowy Alior Banku wzrósł o 2.5 proc. r/r i ukształtował się na poziomie powyżej oczekiwań rynkowych. Marża odsetkowa spadła w stosunku II kwartału o 0.2pp i wyniosła 4.4 proc. (-0.3pp r/r). Negatywnie na tą pozycję wpłynęła rezerwa na kredyty gotówkowe (45 mln zł) – bez niej przychody wzrosłyby o 8.2 proc. r/r. Bank zanotował jednak spadek zysku z tytułu prowizji r/r - ukształtował się na poziomie niższym o 3.4 proc. niż w 2018 roku, był on jednak nieco lepszy niż oczekiwania rynkowe. Powtarzalne zyski z operacji finansowych, wymiany i pozaoperacyjne były niższe niż w poprzednich okresach, na co wpłynęła rezerwa na przedpłacone kredyty gotówkowe (w sumie 102 mln PLN wraz z kwotą obniżenia wyniku odsetkowego).
Pozytywne jest obniżenie kosztów działalności. Wydatki banku ukształtowały się na poziomie niższym od analogicznej pozycji z 2018 r. (-9.6 proc. r/r). Całkowite wydatki były niższe do oczekiwań rynkowych. W III kwartale dochody spadły o 2.6 proc. r/r (bez rezerwy na pożyczki +7.8 proc. r/r) – wynik operacyjny się w ciągu roku o 2.5 proc. (ok. +20 proc. bez ww. korekty). Współczynnik koszty/dochody wyniósł 38.8 proc. i był niższy niż w II kwartale o 0.2 pp (-3.0pp r/r). Wyraźny jest kwartalny spadek odpisów na rezerwy. Bank zawiązał w III kwartale rezerwy w wysokości 2.3 proc. wartości portfela w stos. rocznym (vs. 3.6 proc. w II kwartale), ukształtowały się one na poziomie nieco poniżej oczekiwań rynkowych (-35.4 proc. kw./kw.). Udział NPL w portfelu w III kw. wzrósł w stosunku do czerwca o 0.3pp i wyniósł 12.6 proc., przy wzroście współczynnika pokrycia o 1.1pp do poziomu 55.5 proc.
Dwucyfrowa dynamika depozytów została utrzymana. Roczna zmiana wartości kredytów i depozytów wyniosła w Alior Banku +5.9 proc. i +11.9 proc. Kwartalne zmiany: +0.1 proc. i -0.2 proc.
