Co to jest Millennium Cyklu Koniunkturalnego i dla kogo jest to produkt?

Giełda ma to do siebie, że w jednym miesiącu ceny akcji potrafią mocno spadać, a w kolejnym – odrabiać straty. Millennium Cyklu Koniunkturalnego przeznaczony jest dla tych inwestorów, którzy chcieliby uniknąć huśtawki nastrojów związanej ze zmiennością kursów.

Publikacja: 13.04.2016 21:00

Fundusz może inwestować od 20 do 80 proc. środków w akcje. Do tej pory udział ten był dość stabilny, wynosił ponad 60 proc. Jednak w 2016 r. aktywność zarządzających w tym zakresie ma się zwiększyć. Trudno na podstawie I kwartału tego roku ocenić, na ile zmiana podejścia sprawdza się w obecnej sytuacji, gdy na rynku mamy dość dużą zmienność, ale warto zwrócić uwagę na czynnik, który niewątpliwie może ułatwiać aktywniejsze zarządzanie. Chodzi o dość znaczącą rolę kontraktów terminowych, zarówno na WIG20, jak i indeksy zagraniczne – głównie niemiecki DAX, amerykański S&P500, ale też np. włoski FTSE MIB. Wysoka płynność kontraktów futures pozwala na istotne zwiększenie bądź redukcję zaangażowania na danym rynku z dnia na dzień. Za pomocą tych instrumentów zarządzający mogą obstawiać nie tylko zwyżki, ale i spadki na giełdach. Wykorzystywanie kontraktów terminowych sprawia, że fundusz jest dość mocno zaangażowany na rynkach zagranicznych (w minionych miesiącach nawet 50 proc. wartości aktywów). Preferowany przez zarządzających kierunek to Europa, zwłaszcza Niemcy. Ten wybór, szczególnie na początku 2016 r., nie wyszedł jednak funduszowi na dobre. Efektem ożywienia na polskiej giełdzie był ponad 5-proc. wzrost WIG w I kwartale, natomiast kursy niemieckich spółek spadły o ok. 7 proc. Głównie z tego powodu Millennium Cyklu Koniunkturalnego od stycznia do marca 2015 r. stracił 1,8 proc. Był to rezultat o ok. 3 pkt proc. gorszy zarówno od średniego wyniku funduszy zrównoważonych, jak i funduszy aktywnej alokacji. Od początku swojej relatywnie krótkiej historii (fundusz w obecnej formule funkcjonuje od października 2013 r.) do końca marca 2016 r. fundusz traci w stosunku do przeciętnego wyniku w grupie funduszy aktywnej alokacji blisko 2,3 pkt proc. Mimo słabych wyników Analizy Online nie obniżyły oceny funduszu właśnie ze względu na jego młody wiek i zapowiadane przez zarządzających zmiany, które mogą się przyczynić do poprawy stóp zwrotu.

Złap mikołajkową okazję!

Czytaj dalej RP.PL.
Ciesz się dostępem do treści najbardziej opiniotwórczego medium w Polsce. Rzetelne informacje, pogłębione analizy, komentarze i opinie. Treści, które inspirują do myślenia. Oglądaj, czytaj, słuchaj.
Ekonomia
Gaz może efektywnie wspierać zmianę miksu energetycznego
https://track.adform.net/adfserve/?bn=77855207;1x1inv=1;srctype=3;gdpr=${gdpr};gdpr_consent=${gdpr_consent_50};ord=[timestamp]
Ekonomia
Fundusze Europejskie kluczowe dla innowacyjnych firm
Ekonomia
Energetyka przyszłości wymaga długoterminowych planów
Ekonomia
Technologia zmieni oblicze banków, ale będą one potrzebne klientom
Materiał Promocyjny
Do 300 zł na święta dla rodziców i dzieci od Banku Pekao
Ekonomia
Czy Polska ma szansę postawić na nogi obronę Europy