Kiepskie czasy dla chińskich banków

W ciągu ostatniego miesiąca doszło w Chinach do trzech runów na banki, informuje agencja Bloomberg. Klienci tych trzech pożyczkodawców zaczęli masowo wycofywać pieniądze z kont, gdy pojawiły się plotki mówiące o szykujących się bankructwie tych banków. Do akcji musiały wkraczać władze i powstrzymywać panikę.

Chińska branża bankowa przeżywała kłopoty już w zeszłym roku. W maju 2019 r. regulator przejął kontrolę nad Baoshang Bankiem (znajdującym się przez kilka lat wcześniej w okolicach 50. miejsca rankingu największych chińskich banków), a później w podobny sposób ratował kilku innych pożyczkodawców. Kryzys towarzyszący pandemii zwiększył zaś presję na banki.

– Zmienia się dotychczasowe przekonanie chińskich oszczędzających, że banki są pozbawione ryzyka. Ta zmiana zachodzi, choć w niemal wszystkich ostatnich przypadkach problemów banków depozyty były chronione. Gdy pojawiają się tego typu plotki, tworzą one natychmiastowe ryzyko płynnościowe dla banku – twierdzi Zhang Shuaishuai, analityk China International Capital Corp .

Złe pożyczki

Chińska Komisja Regulacji Bankowości i Ubezpieczeń ostrzegła niedawno, że spowolnienie gospodarcze będzie prowadziło do dużego wzrostu odsetka złych długów w portfelach kredytowych banków. Wezwała te instytucje, by odkładały więcej kapitału jako rezerwy na złe długi, a także przedstawiła wyliczenia mówiące, że wzrost tych rezerw zmniejszy w tym roku zyski banków o 350 mld juanów (50,1 mld dol. lub 196 mld zł).

Najbardziej zagrożone mogą być mniejsze instytucje finansowe. Fitch Bohua, działająca w Chinach agencja ratingowa należąca do Fitch Ratings, prognozuje, że w najgorszym scenariuszu, które przewiduje 1-proc. wzrost PKB, odsetek złych długów w portfelach tzw. miejskich banków komercyjnych wzrośnie o 3,4 pkt proc., do prawie 6 proc. W dużych państwowych bankach może on wzrosnąć o 1,9 pkt proc. do nieco ponad 3 proc.

Analitycy Standard & Poor's prognozują natomiast, że złe długi chińskich banków zwiększą się w tym roku aż o 8 bln juanów (1,14 bln dol.). Eksperci UBS spodziewają się zaś, że małe chińskie banki będą mierzyć się w tym roku z brakami kapitału sięgającymi 349 mld dol.

Problemy banków mogą spowolnić ożywienie gospodarcze w Chinach. Na razie jest ono napędzane kredytami bankowymi oraz wzrostem wydatków na infrastrukturę. Nowe kredyty wzrosły w czerwcu o 13,2 proc. r./r.

Nierówne tempo

Chińska gospodarka oficjalnie już wróciła do wzrostu po pandemii. PKB zwiększył się w drugim kwartale o 3,2 proc. r./r., co było wynikiem lepszym od prognoz. Wciąż był jednak niższy o 1,6 proc. niż na koniec 2019 r. W pierwszym kwartale spadł bowiem o 6,8 proc.

– Ożywienie w drugim kwartale było silne, ale też mocno nierówne. Patrząc w przyszłość, o ile ostatecznie tempo wzrostu zwolni, to w drugiej połowie roku PKB może się odbić o około 5 proc. – ocenia Larry Hu, ekonomista Macquarie Banku.

Rząd chiński skupił się przede wszystkim na pobudzaniu wielkiego przemysłu oraz budownictwa (czyli na podobnych działaniach, co podczas kryzysu z lat 2008–2009). Poprawa sytuacji jest oczywiście najbardziej widoczna w sektorach, które dostały największe wsparcie. Mniej ją widać u chińskich konsumentów.