Nowa odsłona indeksu strachu. VIX traci swoje atuty

VIX, wskaźnik obliczany przez Cboe Global Markets, operatora giełdy chicagowskiej, wciąż jest najpopularniejszym na świecie miernikiem przyszłej zmienności na Wall Street, ale ostatnio zawodzi.

Publikacja: 22.04.2023 09:11

Nowa odsłona indeksu strachu. VIX traci swoje atuty

Foto: AdobeStock

Miesiąc temu, kiedy pojawiły się pęknięcia w amerykańskim systemie bankowym ten wskaźnik budowany na opcjach na najważniejszy indeks giełdowy S&P500 prawie nie drgnął.

Eksperci zastanawiają się, dlaczego ten niegdyś wiarygodny barometr zmienności traci swoje atuty.

Głównym powodem może być to, że traderzy coraz bardziej orientują się na opcje jednodniowe (ODTE) a nie na instrumenty pochodne , które wygasają w ciągu 23 - 37 dni na których bazuje VIX.

Dlatego począwszy od najbliższego poniedziałku inwestorzy będą mieli do dyspozycji również VIX jednodniowy.

Czytaj więcej

Czy pesymizm na Wall Street jest już zbyt duży

Jeśli zdoła on trafnie uchwycić sygnały płynące z opcji ODTE może to być ważny moment dla inwestorów i traderów, podkreśla Bloomberg

- To ma sens, ponieważ duża część obrotów przesunęła się w stronę krótszych instrumentów pochodnych - zwraca uwagę Amy Wu Silverman z RBC Capital Markets.

Są przykłady, że opcje o krótszym terminie zapadalności wskazywały na większe napięcia na rynku niż to wynikało z odczytów tradycyjnego VIX.

W tym roku także jego dziewięciodniowa wersja regularnie wskazywała na wyższe poziomy strachu na rynku.

Giełda
Giełda w Warszawie dała się ponieść wzrostowej fali
Giełda
Nerwowa atmosfera w Białym Domu udziela się rynkom. Uderzenie w złotego
Giełda
Spadki na GPW z optymistycznym akcentem
Giełda
Próba odbicia na GPW spełzła na niczym
Materiał Promocyjny
Zrównoważony rozwój: biznes między regulacjami i realiami
Giełda
Przebudzenie kupujących na GPW
Materiał Promocyjny
Zrozumieć elektromobilność, czyli nie „czy” tylko „jak”