Młoda, ale dobrze rokująca strategia

Sebastian Buczek, Bartłomiej Cendecki i Krzysztof Grudzień, czyli zarządzający Quercus Stabilnym, w ramach koncepcji absolutnej stopy zwrotu połączyli inwestycje w małe i średnie spółki oraz obligacje korporacyjne.

Publikacja: 23.09.2015 22:00

Udział akcji w portfelu funduszu może być zmienny i wynosić od 0 do 50 proc. aktywów. Kluczowe znaczenie w realizacji strategii zarabiania niezależnie od koniunktury giełdowej ma zastosowanie kontraktów terminowych na indeks WIG20, dzięki którym zarządzający mogą zmniejszać ekspozycję na rynek akcji. Krótka pozycja w kontraktach terminowych, umożliwiająca zarabianie na spadach notowań spółek z WIG20, zmniejsza bowiem alokację netto w akcje. Z założenia ma to chronić wynik funduszu w przypadku dekoniunktury na giełdzie oraz ograniczać ryzyko systematyczne związane z rynkiem akcji. Warto podkreślić, że nie jest ono jednak zabezpieczone w całości. Jeżeli na przykład wartość akcji w portfelu funduszu maleje, a jednocześnie notowania WIG20 rosną, zabezpieczenie spadków w segmencie małych spółek kontraktami terminowymi na wskaźnik dużych spółek nie sprawdza się. Rok 2015 okazał się przełomowy dla Quercusa Stabilnego. Od początku roku jego stopa zwrotu sięga prawie 15 proc., dystansując tym samym średnie wyniki konkurentów w grupach funduszy mieszanych: stabilnego wzrostu, zrównoważonych, a także aktywnej alokacji. Na taki sukces niewątpliwy wpływ miały inwestycje w małe i średnie firmy, a szczególnie w spółkę Votum, której akcje od początku roku do dziś zdrożały o prawie 120 proc. Rezultaty funduszu w jego krótkiej historii (niespełna dwuletniej) mogą wydawać się bardzo atrakcyjne, jednak są w dużej mierze zasługą fenomenalnego zwrotu z inwestycji w akcje jednej spółki. Opłaty związane z inwestycją w fundusz Quercus Stabilny nie należą do wygórowanych, mimo że TFI pobiera również opłatę zmienną w wysokości 10 proc.

„Rzeczpospolita” najbardziej opiniotwórczym medium października!
Rzetelne informacje, pogłębione analizy, komentarze i opinie. Treści, które inspirują do myślenia. Oglądaj, czytaj, słuchaj.

Czytaj za 9 zł miesięcznie!
Ekonomia
Gaz może efektywnie wspierać zmianę miksu energetycznego
https://track.adform.net/adfserve/?bn=77855207;1x1inv=1;srctype=3;gdpr=${gdpr};gdpr_consent=${gdpr_consent_50};ord=[timestamp]
Ekonomia
Fundusze Europejskie kluczowe dla innowacyjnych firm
Ekonomia
Energetyka przyszłości wymaga długoterminowych planów
Ekonomia
Technologia zmieni oblicze banków, ale będą one potrzebne klientom
Materiał Promocyjny
Bank Pekao wchodzi w świat gamingu ze swoją planszą w Fortnite
Ekonomia
Czy Polska ma szansę postawić na nogi obronę Europy